Chun Index 해석:
실제 사례로 해석하는 시장 심리
1. Chun Index란 ?
Chun Index는 시장의 심리 지표입니다. PER, PBR, Cap, Deb ratio 등을 종합적으로 분석하여 스코어링한 지표입니다.
점수가 높을수록 시장이 과열되었고, 점수가 낮을수록 시장이 침체되었음을 의미합니다.
해당 표는 Chun Index가 특정 구간(20점 이하, 30점 이하, 40점 이하, 80점 이상)에 도달한 횟수를 연도별로 정리한 것입니다.
이 지표를 통해 시장의 침체(천바닥) 및 과열(천피크) 상태가 얼마나 자주 나타났는지를 확인할 수 있습니다.
| 구분 | 20점 이하 |
30점 이하 |
40점 이하 |
80점 이상 |
|---|---|---|---|---|
| 2015 | 8 | 24 | 168 | 0 |
| 2016 | 1 | 28 | 162 | 0 |
| 2017 | 0 | 0 | 93 | 0 |
| 2018 | 5 | 5 | 145 | 0 |
| 2019 | 6 | 6 | 82 | 0 |
| 2020 | 5 | 7 | 40 | 27 |
| 2021 | 0 | 1 | 5 | 14 |
| 2022 | 0 | 16 | 16 | 7 |
| 2023 | 0 | 4 | 4 | 11 |
| 2024 | 0 | 6 | 6 | 3 |
| 2025 | 0 | 3 | 3 | 18 |
[표 추가 설명]
- ● 20점 이하 (극단적 침체)
- 극단적 공포 구간으로, 역사적으로 매우 드물게 발생
- 예 : 15~16년 중국 쇼크 및 브렉시트, 18~19년 미·중무역분쟁, 20년 코로나
- ● 30점 이하 (침체진입)
- 시장이 과매도에 진입했음을 시사
- 침체 구간에서 저점 매수 전략의 기회가 많았던 해는 15년, 16년, 22년, 23년 등
- ● 40점 이하 (약세장 구간)
- 활성화되는 유일한 구간이며, 전지표에서는 중립~침체 구간으로 해석.
- 18년 미·중 무역분쟁, 22년 긴축 사이클시 주로 발생.
- ● 80점 이상 (과열 구간)
- 시장이 과도하게 낙관적인 상태로 해석.
- 과열 구간은 매우 드물며, 21년 하반기 강세장에서 자주 출현
2. Chun Index는 실제로 작동하는가?
아래는 2019년부터 현재까지의 코스피(KOSPI)지수 추이에 Chun Index 신호 구간을 표시한 차트 입니다.
이 정보를 통해 Chun Index가 시장의 침체(천바닥) 및 과열(천피크) 상태를 얼마나 잘 포착 했는지 직관적으로 확인 할 수 있습니다.
Chun Index는 실제 역사적 저점들과 일치하는 구간에서 신뢰할 수 있는 Signal을 제공합니다.
또한 80점 이상은 시장 과열 구간을 의미하며, 이후 조정 가능성을 경고하는 보수적 대응 시그널로도 활용할 수 있습니다.
3. Chun Index는 확률적 우위를 주는 도구
Chun Index는 시장의 과열과 침체를 정확적으로 평가해주는 도구입니다.
하지만, 이 지표만으로 매매를 결정하거나 시장을 예측하려고 하는 것은 위험할 수 있습니다.
미래의 시장 구조나 정책 변화는 반영하지 못하며, 천바닥/천피크 신호에 단기적으로 주가 하락/상승이 모두 가능하여 시간차 리스크도 존재합니다.
지표가 천바닥을 가리켜도 시장은 더 빠질 수 있고, 천피크여도 더 오를 수 있음에 유의해야 합니다.
실제 투자에서는 시장 환경, 정책, 심리, 외부 충격 등 다양한 요인이 함께 고려되어야 합니다.
어떤 지표도 완벽하지 않으며, 투자의 최종 결정과 책임은 언제나 사용자 본인에게 있습니다.
제공된 정보를 바탕으로 발생한 직·간접적인 손실에 대해 천시스템(천마켓)은 어떠한 법적인 책임을 지지 않음을 명시 합니다.